先看海外要闻：
投资者等待谷歌和特斯拉等大型科技公司
财报，消化关税相关消息，半导体、AI板
块的科技巨头收跌，拖累纳指七连涨势头
终结。得益于医疗保健、住宅建筑等大部
分非科技板块的普遍上涨，标普微涨、再
创新高。
收盘标普500指数涨幅0.06%，道指涨幅
0.40%，纳指跌幅0.39%。
英伟达收跌超2.5%，谷歌A收涨0.65%创
2010年年底以来最长连涨天数。
纳斯达克金龙中国指数收涨1.70%，大全
新能源收涨16.81%，蔚来涨10.84%，小
马智行涨8.62%，再鼎医药涨6.75%，晶
科能源涨5.72%，老虎证券涨5.37%，亿
航智能涨5.31%。
美债收益率普跌，10年期收益率跌近3基
点。美元三连跌，跌近0.5%。
黄金涨超1%，重回3400美元，至一个月
来高位。
焦煤、焦炭夜盘暴涨。
全球首家特斯拉餐厅开业，“赛博卡车”和
人形机器人送餐，有人排队13小时。
英国批准380亿英镑的塞兹韦尔C核电站
项目。
Al基建加速，OpenAl官宣联手甲骨文，
扩建4.5GW数据中心。
初创公司MarathonFusion宣称：用核聚
变“点汞成金”，未来每发电1千兆瓦或产5
吨黄金。
苹果2027年或将推出6款iPhone，发布策
略调整。
国内重大事件汇总：
1、李强签署国务院令，公布《农村公路
条例》。《条例》旨在推动农村公路高质
量发展，适应推进乡村全面振兴、加快农
业农村现代化需要。（新华社)
2、央行：2025年二季度末，金融机构人
民币各项贷款余额268.56万亿元，同比增
长7.1%，上半年人民币贷款增加12.92万
亿元。
3、国资委：中央企业要主动融入城市发
展创新生态，积极引领城市新质生产力发
展。
4、国资央企助力西藏高质量发展推进会
召开。国资委主任张玉卓：发挥央企专长
特长，持续加大基础设施领域投资建设力
度，加快推进电力通信网络延伸覆盖。
5、工业和信息化部召开“推进信息化和工
业化深度融合”重点建议提案办理座谈
会。
6、民航局：加快构建民航领域统一大市
场，综合整治行业“内卷式”竞争。
7、聚焦海南自贸港建设，国新办7月23
日上午10时将举行新闻发布会。
8、工信部等五部门：开展2025年优质老
年用品“惠老助企”活动。
9、青海省能源局发布关于公开征求《青
海省虚拟电厂建设与运行管理方案（征求
意见稿）》：鼓励虚拟电厂开展业务创
新。
10、《上海市下一代显示产业高质量发展
行动方案（2026-2030年）》印发：发展
Al+AR、AI+MR等多形态眼镜产品。
11、郑州市市场监管局行政约谈饿了么、
美团、京东三家外卖平台企业。
12、全球光伏领域首个产品碳足迹国际标
准提案立项。
13、新闻出版总署公布7月游戏版号：
127款国产、7款进口，腾讯《终极角
逐》、网易《暗黑4》、巨人《名将
杀》、世纪华通《奔奔王国》、37《奇谋
三国》等获批。
14、全球首架“三证齐全”吨级以上eVTOL
交付：用于低空货运场。
15、京东集团正式宣布启动“万店计划”，
宣布将在未来三年内投入超百亿元资金，
在全国范围内建设1万家自营外卖门店“七
鲜小厨”。
今日策略前瞻：
短期来看，由于“反内卷”和雅下重大投资
出现，市场已经出现了一种逻辑：工业品
价格下降趋势可能即将走到终点，拥挤
在“博弈通缩”资产里的资金存在兑现需
求，未来的市场将按照“温和通胀”逻辑进
行投资。从指数角度来看，三大股指走势
稳健，量价配合理想，最近几日温和放量
表明市场产生增量资金流入正反馈；配置
方面来看，政策支持、高科技产业化及需
求放量三条主线催化的“新机智药”仍将持
续高景气，正是择机布局的好时机。
盘前题材挖掘
①中国聚变能源有限公司在沪成立，我国
核聚变产业迎来加速发展期。
②7月版号发放+又一国产3A游戏发售，
游戏板块进入催化密集期。
③我国AI技术进入密集选代期，机构建议
持续加大AI板块配置。
